今年一季度，電子元器件行業(yè)出現(xiàn)全行業(yè)景氣反彈，并將在二季度持續(xù)強(qiáng)勁的反彈態(tài)勢(shì)。國金證券認(rèn)為，由行業(yè)反彈帶來的**性的投資機(jī)會(huì)將轉(zhuǎn)向主題性投資下的個(gè)股機(jī)會(huì)，投資者可關(guān)注“內(nèi)需拉動(dòng)”與“外需反彈”帶來四大主題性投資機(jī)會(huì)。 行業(yè)景氣將持續(xù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，行業(yè)景氣反彈依然持續(xù)，但5月份后訂單盡管有所增長，環(huán)比增速已放緩。今年半導(dǎo)體行業(yè)不太可能出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。這種景氣反彈已體現(xiàn)在行業(yè)的各個(gè)角落，不論是集成電路、pcb還是液晶顯示行業(yè)，訂單的回暖，開工率的上升等等，處處景氣彰顯。然而，這只是庫存回補(bǔ)帶來的反彈，并不是反轉(zhuǎn)。下游需求復(fù)蘇，顯然在目前的宏觀經(jīng)濟(jì)背景下，今年難以看到。目前，電子元器件上市公司能源主題：重點(diǎn)推薦節(jié)能相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，我們認(rèn)為以IGBT為方向的節(jié)能元器件將是未來半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展的主要方向，成為行業(yè)*大的投資主題。推薦企業(yè)依次為：華微電子(MOSFET生產(chǎn)線)、中環(huán)股份(光伏企業(yè)+MOSFET生產(chǎn)線)。 高鐵建設(shè)主題：在鐵路通信，直流電機(jī)牽引方面的市場(chǎng)拓展，對(duì)應(yīng)公司：遠(yuǎn)望谷(RFID)、法拉電子(通信電源|穩(wěn)壓器+直流牽引)。 | 電子_03.png)
